（以下骨子从开源证券《公司信息更新论说：国番邦内海工角落向好，公司出海优势踏实》研报附件原文概要）大金重工(002487)单Q3阶段性受收入跨期影响，国番邦内海工角落向好大金重工发布2024年三季报，公司2024年前三季度完了贸易收入23.06亿元，yoy-30.8%，完了归母净利润2.82亿元，yoy-30.9%，完了扣非归母净利2.58亿元，yoy-31.7%。其中2024Q3完了贸易收入9.5亿元，yoy-25.3%，QOQ+6.4%，归母净利润1.08亿元，yoy-20.1%，QOQ-10.6%，扣非归母净利0.97亿元，yoy-23.9%，QOQ-16.3%，主要系2024Q3个异国外海工容颜委用方法从FOB优化为DAP方法，收入跨季度证明。研讨到国外海工盈利智商老成，国内海工业务将跟着发货量的普及斥地盈利水平，咱们看护公司2024-2026年盈利预测，展望公司2024-2026年归母净利润为4.96/7.42/9.12亿元，对应面前股价PE为29.8、19.9、16.2倍，看护“买入”评级。国外海工又获新订单，出海先发优势昭彰2024年9月，公司公告与欧洲某海工企业签署《单桩基础制造和供应协议》，为波罗的海地区某海优势电容颜提供10根超大型单桩，协议金额为4600万欧元，预期于2025年委用完成。2024年于今，公司已完成苏格兰MorayWest海优势电场海塔、法国NOY-lles D'Yeu et Noirmoutier海优势电场单桩等多个国外海工项认识委用，公司在国外海工领域已获取一定的容颜功绩与客户招供，为明天新坚强单打下细密基础。首个自主运载的国外海工容颜到港，一站式委用普及处事附加值笔据公司显露，子公司蓬莱大金在2023年5月与RWE坚强了丹麦Thor海优势电场容颜供货协议，在36根无过渡段单桩的基础上，公司还要细腻将统共单桩居品运载至客户指定地方。2024年10月，该容颜首批8根单桩已奏凯抵达认识港，是公司初度自主细腻运载的国外海工容颜，为公司后续使用自建特种运载船实行远洋运载业务积蓄了有用训戒。风险领导：国外策略变动、海优势电容颜配置不足预期、原材料价钱波动、行业竞争加重风险、公司国外中标情况不足预期、公司产能开释不足预期。

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